So gut sind Robo-Advisor

Keine Frage: Das An­ge­bot an Fi­nanz­pro­duk­ten ist groß. Wie soll man allein aus dem brei­ten An­ge­bot von Fonds den pas­sen­den heraus­suchen? Hilfe bie­ten hier unter an­de­rem Robo-Advisor, di­gi­ta­le Ver­mö­gens­ver­wal­ter.

Diese Com­pu­ter­pro­gram­me stel­len das Depot nach den Ri­si­ko­vor­ga­ben des An­le­gers oder der An­le­ge­rin zu­sam­men und küm­mern sich um die pas­sen­de Mischung des Depots. Wenn es sinn­voll er­scheint, schich­tet der Robo-Ad­vi­sor die Wert­pa­pie­re um. Und: Er schickt regel­mä­ßig Be­rich­te da­rü­ber, wie es läuft.

„Die ersten Robo-Ad­vi­sor kamen 2013 auf den deut­schen Markt, mitt­ler­wei­le gibt es davon eine gan­ze Reihe am deut­schen Markt“, sagt Martina Schröder von der Ver­brau­cher­zen­tra­le Sach­sen in Leipzig.

Die Programme sind aus ihrer Sicht vor allem für An­le­ge­rin­nen und An­le­ger sinn­voll, die di­gi­tal affin sind, einen ge­wis­sen Teil der Ver­ant­wor­tung für die Geld­an­la­ge ab­ge­ben möch­ten und Unter­stüt­zung bei der Ri­si­ko­ent­schei­dung be­nö­ti­gen.

Eine solche auto­ma­ti­sier­te Geld­an­la­ge hat natür­lich ihren Preis. „Güns­tig sind Robo-Advisor-Ge­büh­ren von unter 0,5 Pro­zent pro Jahr“, sagt Yann Stoffel von der Stif­tung Waren­test. Die Ge­büh­ren kön­nen aber auch bei um die 1,2 Pro­zent pro Jahr lie­gen. Hinzu kom­men noch die Fonds­kos­ten von 0,15 bis 1,3 Pro­zent.

Alles in allem min­dern Kos­ten die Ren­di­te. Doch Martina Schröder gibt zu be­den­ken: „Im Ver­gleich zu einer Geld­an­la­ge­be­ra­tung bei einer Bank oder Spar­kasse, für die eben­falls Ge­büh­ren an­fal­len, dürf­te ein Robo-Ad­vi­sor in der Regel kos­ten­güns­ti­ger sein.“

Auch wenn die An­bie­ter ver­suchen, sich von­ein­an­der ab­zu­he­ben, ist das Grund­prin­zip meist ähn­lich: Zu­erst lotet der Robo-Ad­vi­sor mit­hil­fe eines Fra­ge­bo­gens die fi­nan­ziel­le Lage und den Ri­si­ko­typ des An­le­gers aus. Im nächs­ten Schritt wird ein auf die Vor­stel­lun­gen des In­te­res­sen­ten ab­ge­stimm­ter Vor­schlag gemacht.

„Ist die Ri­si­ko­be­reit­schaft des An­le­gers bei­spiels­weise groß, ent­hält das Port­fo­lio zum größ­ten Teil Ak­tien­fonds“, er­läu­tert Schröder. Wil­ligt er oder sie ein, muss man noch wei­te­re Fra­gen be­ant­wor­ten, sich per Aus­weis le­gi­ti­mie­ren. Dann schlie­ßen bei­de Sei­ten einen Ver­trag ab. Er­öff­net wird ein Depot – und schon geht’s los.

Und was bringt das? „Die Höhe der Ren­di­te hängt im We­sent­lichen von der De­pot­zu­sam­men­set­zung ab“, sagt Schröder. Bei einem ho­hen Ak­tien­fonds­an­teil seien die Ren­di­te­chan­cen hö­her als bei einem Port­fo­lio, das über­wie­gend etwa aus siche­ren Unter­neh­mens­an­lei­hen be­steht. „Man soll­te sich be­wusst sein, dass die auto­ma­ti­sier­te Geld­an­la­ge kei­nen Schutz vor Kurs­ver­lus­ten bietet.“

Das zeigt auch ein Ver­gleich von 40 di­gi­ta­len Ver­mö­gens­ver­wal­tern, den die Zeit­schrift „Capital“ im August 2021 ver­öffent­lich­te: Die durch­schnitt­liche 12-Mo­nats-Ren­di­te zwischen Juni 2019 und Juni 2021 lag zwi­schen minus 4,9 Prozent und plus 11,0 Prozent.

Geeignet ist ein Robo-Advisor aus Sicht von Stif­tung Waren­test für An­le­ge­rin­nen und An­le­ger, die die Ren­di­te­chan­cen von Ak­tien nut­zen, ihre Geld­an­la­ge je­doch nicht selbst in die Hand neh­men wollen.